Security token có thể là kênh huy động vốn mới của thị trường bất động sản

Các mã security token này, có thể được giao dịch như chứng khoán, thể hiện quyền sở hữu hoặc các quyền kinh tế khác trong một tài sản cơ bản. Từ đó các nhà đầu tư cá nhân chuyên nghiệp có thể tham gia vào các dự án quy mô lớn. Chúng cũng cho phép các nhà phát triển và chủ sở hữu tài sản huy động vốn mà không cần bán đi toàn bộ dự án của họ.

“Chúng tôi kỳ vọng khối lượng giao dịch bất động sản đầu tư trên khắp châu Á - Thái Bình Dương sẽ phục hồi mạnh mẽ vào năm 2021. Trong bối cảnh này, chúng tôi dự báo việc sử dụng security token sẽ tăng nhanh và tăng tính thanh khoản cho thị trường”, Lau Chun-kong, Giám đốc điều hành dịch vụ định giá và tư vấn tại châu Á của Colliers, cho biết.

Theo trang dữ liệu Real Capital Analytics, khối lượng các giao dịch security token trong ngành bất động sản đã tăng lên tới 184 tỷ đô la Mỹ vào năm ngoái.

Security token là một dạng chứng khoán kỹ thuật số mã hóa, được tạo ra thông qua các dịch vụ mã thông báo bảo mật (STO) và được giao dịch bằng cách sử dụng công nghệ sổ cái phân tán blockchain. Đối với các tổ chức phát hành, STO cung cấp một kênh gây quỹ thay thế mang lại hiệu quả cao hơn, chi phí thấp hơn và nhiều nhà đầu tư tiềm năng hơn. Thông tin này được đưa ra trong ấn bản đầu tiên của loạt sách trắng về STO bất động sản do Deloitte, sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số HKbitEX, Colliers và công ty luật Sidley Austin xuất bản.

STO cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận với những cơ hội mà họ từng không thể tiếp cận trước đây, thông qua việc chia nhỏ quyền sở hữu bất động sản, tính thanh khoản của thị trường thứ cấp, và tính minh bạch của thông tin.

Hiện tại, chưa đến 1% giao dịch ở châu Á đang sử dụng STO, theo HKbitEX. Chưa có trường hợp nào sử dụng STO ở Hồng Kông. Tuy vậy, tiềm năng của STO vẫn đáng kỳ vọng.

Gao Han, người sáng lập và Giám đốc điều hành của HKbitEX, cho biết: “Chúng tôi dự đoán sự tăng trưởng nhanh chóng trong các giao dịch STO vào ba năm tới. Những nhà đầu tư bất động sản sẽ là các khách hàng đầu tiên sử dụng các dịch vụ này”.

Năm 2018, đồng token có tên gọi AspenCoin đã huy động được 18 triệu đô la Mỹ thông qua một STO ở Hoa Kỳ. Token này đại diện cho quyền sở hữu vốn cổ phần được chia nhỏ của khu nghỉ dưỡng The St. Regis Aspen Resort, một khách sạn sang trọng với 179 phòng ở bang Colorado, Mỹ. Giá mỗi token là 1 đô la Mỹ với mức đầu tư tối thiểu là 10.000 đô la Mỹ. Tổng số đợt chào bán token trị giá 18,9% cổ phần của khu nghỉ dưỡng này, nhưng không kèm theo quyền biểu quyết.

Ken Lo, đồng sáng lập và Giám đốc chiến lược tại HKbitEX, cho biết: “Các dự án bất động sản đang sinh lời và đang trong quá trình phát triển sẽ là những bên đầu tiên lựa chọn huy động vốn thông qua các security token. Việc triển khai rất đơn giản và dễ hiểu với nhà đầu tư”.

Các nhà đầu tư sẽ có thể thoái vốn thông qua thị trường thứ cấp, vì các mã token có thể được giao dịch dễ dàng và hiệu quả qua quầy hoặc trên sàn giao dịch, cũng theo thông tin loạt sách trắng nói trên.

Ông Lo cho biết mức đầu tư tối thiểu có thể dao động từ 1.000 đến 10.000 đô la Hồng Kông. Ông nói thêm, sàn giao dịch này đang làm việc để xin giấy phép từ Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai (SFC) cho những mã security token, và họ hy vọng sẽ có giấy phép trong hai năm tới.

Theo SFC, mã security token là các sản phẩm tài chính phức tạp được cung cấp cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp với danh mục đầu tư đa dạng, bao gồm tiền và chứng khoán, có giá trị ít nhất là 8 triệu đô la Hồng Kông hoặc tương đương bằng bất kỳ loại ngoại tệ nào.

Raymond Wong, Tổng giám đốc kinh doanh cấp cao tại Henderson Land Development, cho biết STO sẽ giúp giảm bớt “những tồn tại và hạn chế” trong ngành bất động sản, bao gồm chi phí phát triển cao, chi phí xây dựng cao, giá đầu tư vào bất động sản hoặc nhà ở cao, và các thủ tục phức tạp và kéo dài.