Chủ đầu tư dự án KN Paradise tất toán sớm lô trái phiếu 1.000 tỷ, tổng nợ hơn 32.800 tỷ

Phối cảnh dự án KN Paradise

>>>Xem vị trí dự án KN Paradise tại Khánh Hòa

Theo đó, ngày 27/2/2026, doanh nghiệp đã chi 290 tỷ đồng để mua lại phần trái phiếu còn lưu hành của lô trái phiếu này, qua đó tất toán toàn bộ lô trái phiếu trị giá 1.000 tỷ đồng trước thời hạn.

Lô trái phiếu KNCCH2126001 được phát hành ngày 31/8/2021 với tổng giá trị 1.000 tỷ đồng và kỳ hạn 5 năm. Số tiền huy động từ lô trái phiếu này được KN Cam Ranh sử dụng để chi trả chi phí xây dựng hạ tầng và san lấp mặt bằng tại Khu 3.3 của dự án KN Paradise Cam Ranh, nằm tại Bãi Dài, tỉnh Khánh Hòa.

>>> Xem thêm dự án tại Cam Ranh

Dự án KN Paradise có quy mô khoảng 794,5 ha, được định hướng phát triển thành tổ hợp nghỉ dưỡng và giải trí lớn. Trong đó có sân golf 27 hố đã đi vào hoạt động từ tháng 10/2018, cùng hàng loạt sản phẩm bất động sản như 3.292 căn shophouse, 900 căn biệt thự, 5.049 căn nhà liền kề, hơn 23.000 căn condotel và 12 phân khu khách sạn, resort tiêu chuẩn 4–5 sao.

Theo kế hoạch, tổng vốn đầu tư của dự án lên tới khoảng 46.266 tỷ đồng. Nguồn vốn thực hiện được cơ cấu gồm 15,4% vốn tự có của doanh nghiệp, 52,2% vốn vay và 32,4% vốn thu từ việc kinh doanh các sản phẩm trong dự án.

Trước khi tất toán lô trái phiếu KNCCH2126001, vào ngày 14/1/2026, KN Cam Ranh cũng đã chi 181 tỷ đồng để mua lại trước hạn toàn bộ phần trái phiếu còn lại của mã KNCCH2126002. Điều này cho thấy doanh nghiệp đang liên tiếp thu xếp nguồn tiền để giảm dư nợ trái phiếu.

Về tình hình tài chính, theo báo cáo bán niên 2025 đã được kiểm toán, tính đến ngày 30/6/2025, vốn chủ sở hữu của KN Cam Ranh đạt khoảng 9.106 tỷ đồng, tăng 15,3% so với mức 7.898 tỷ đồng tại cùng kỳ năm 2024. Trong đó, vốn đầu tư của chủ sở hữu tăng từ 7.900 tỷ đồng lên 9.000 tỷ đồng, tương đương mức tăng 13,9%.

6 tháng đầu năm 2025, KN Cam Ranh ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt khoảng 102,75 tỷ đồng, tăng so với mức 91,74 tỷ đồng của cùng kỳ năm 2024. Lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 94,16 tỷ đồng, cũng cao hơn mức 80,44 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước.

>>> Xem thêm Công ty TNHH KN Cam Ranh 

Đáng chú ý, nếu như tại thời điểm 30/6/2024 doanh nghiệp vẫn còn lỗ lũy kế khoảng 1,5 tỷ đồng, thì đến giữa năm 2025 khoản lỗ này đã được xử lý hết và doanh nghiệp chuyển sang ghi nhận lợi nhuận chưa phân phối dương.

Tổng nợ phải trả của doanh nghiệp tăng khá mạnh, từ 25.664 tỷ đồng lên 32.803 tỷ đồng, tương đương tăng khoảng 27,8% so với cùng kỳ.

Xét chi tiết cơ cấu nợ, nợ vay ngân hàng đã giảm từ 7.008 tỷ đồng xuống còn 6.004 tỷ đồng, tương ứng giảm khoảng 14,3%. Dư nợ trái phiếu cũng giảm đáng kể, từ 1.376 tỷ đồng xuống còn 751 tỷ đồng, tức giảm khoảng 45,4%, toàn bộ là trái phiếu phát hành riêng lẻ trong nước. Trong khi đó, các khoản nợ phải trả khác lại tăng mạnh từ 17.281 tỷ đồng lên 26.048 tỷ đồng, tương đương tăng khoảng 50,7%.

Các chỉ số phản ánh cơ cấu vốn cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng đòn bẩy tài chính ở mức cao hơn. Hệ số nợ phải trả trên tổng tài sản tăng nhẹ từ 0,76 lần lên 0,78 lần, còn hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu tăng từ 3,25 lần lên 3,60 lần.

Dù vậy, khả năng thanh toán của doanh nghiệp lại được cải thiện rõ rệt. Hệ số thanh toán ngắn hạn tăng từ 3,16 lần lên 6,12 lần, trong khi hệ số thanh toán nhanh tăng mạnh từ 0,84 lần lên 2,69 lần. Hệ số thanh toán lãi vay cũng tăng từ 2,17 lần lên 2,60 lần, cho thấy khả năng chi trả chi phí lãi vay tốt hơn.

Một điểm đáng chú ý khác là tỷ lệ dư nợ trái phiếu so với vốn chủ sở hữu đã giảm mạnh, từ 0,17 lần xuống còn 0,08 lần, phản ánh quy mô nợ trái phiếu trong cơ cấu vốn đã thu hẹp đáng kể.

Về kết quả kinh doanh, 6 tháng đầu năm 2025 KN Cam Ranh ghi nhận lợi nhuận trước thuế khoảng 102,7 tỷ đồng, tăng 12% so với mức 91,7 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt hơn 94,1 tỷ đồng, tăng khoảng 17% so với cùng kỳ.

Tuy nhiên, các chỉ tiêu sinh lời vẫn ở mức khá thấp. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản (ROA) duy trì 0,2%, còn tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) giữ ở mức 1%, gần như không thay đổi so với cùng kỳ năm trước.

>>> Xem thêm Dự án KN Paradise