KN Cam Ranh – chủ đầu tư KN Paradise: Nợ phải trả tăng hơn 37% so với năm trước

Vốn chủ sở hữu tăng hơn 15%

Tính đến ngày 31/12/2025, vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp đạt 9.193 tỷ đồng, tăng 15,3% so với mức 7.972 tỷ đồng cuối năm 2024. Động lực chính đến từ việc tăng vốn góp của chủ sở hữu từ 7.900 tỷ lên 9.000 tỷ đồng, tương ứng tăng 13,9%.

Bên cạnh đó, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối cũng tăng mạnh từ 72 tỷ lên 193,8 tỷ đồng, tương đương tăng khoảng 168%, góp phần củng cố quy mô vốn.

Nợ phải trả tăng mạnh hơn 37%

Cùng với việc tăng vốn, tổng nợ phải trả của KN Cam Ranh cũng tăng đáng kể, từ 25.409 tỷ đồng lên 34.868 tỷ đồng, tương ứng tăng 37,2% trong năm 2025.

KN Cam Ranh, chủ đầu tư KN Paradise, ghi nhận nợ tăng mạnh lên gần 35.000 tỷ đồng

Thanh khoản cải thiện mạnh, nhưng khả năng trả lãi suy giảm

Ở chiều tích cực, khả năng thanh toán của doanh nghiệp được cải thiện rõ rệt. Hệ số thanh toán ngắn hạn tăng từ 2,65 lên 6,55 lần, tương đương tăng 147%, còn hệ số thanh toán nhanh tăng từ 0,68 lên 2,97 lần, tăng khoảng 337%. Điều này cho thấy doanh nghiệp có khả năng đáp ứng tốt hơn các nghĩa vụ nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, hệ số thanh toán lãi vay lại giảm mạnh từ 6,76 xuống 2,55 lần, tương đương giảm 62,3%, phản ánh áp lực chi phí lãi vay vẫn hiện hữu.

Lợi nhuận giảm nhẹ

Năm 2025, KN Cam Ranh ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 222,5 tỷ đồng, giảm 8,2% so với năm trước, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 181,6 tỷ đồng, giảm 4,1%.

Sự suy giảm này kéo theo các chỉ số sinh lời đi xuống, với ROA giảm từ 0,6% xuống 0,4% (giảm khoảng 33%) và ROE giảm từ 2,4% xuống 2,0% (giảm khoảng 16,7%), cho thấy hiệu quả hoạt động có phần suy yếu.

KN Cam Ranh là doanh nghiệp có hoạt động huy động vốn qua trái phiếu đáng chú ý trong những năm gần đây. Tại thời điểm cuối năm 2025, dư nợ trái phiếu của công ty còn 471 tỷ đồng, giảm mạnh 56,6% so với mức 1.086 tỷ đồng cuối năm 2024. Tỷ lệ dư nợ trái phiếu trên vốn chủ sở hữu theo đó cũng giảm từ 0,14 xuống 0,05 lần, cho thấy doanh nghiệp đang thu hẹp đáng kể kênh huy động vốn này và dịch chuyển sang các nguồn vốn khác.

Về hoạt động đầu tư, KN Cam Ranh được biết đến là chủ đầu tư dự án quy mô lớn KN Paradise tại Bãi Dài, phường Cam Nghĩa, thành phố Cam Ranh, tỉnh Khánh Hòa (cũ), nay là phường Bắc Cam Ranh, tỉnh Khánh Hòa. Dự án có tổng diện tích khoảng 794 ha, tổng vốn đầu tư lên tới khoảng 46.700 tỷ đồng, được quy hoạch thành tổ hợp đô thị – nghỉ dưỡng – giải trí tích hợp gồm sân golf, khu đô thị, khu nghỉ dưỡng và nhiều tiện ích cao cấp.

Công ty TNHH KN Cam Ranh là công ty thành viên thuộc KN Group (Tập đoàn KN). KN Group là tập đoàn do doanh nhân Lê Văn Kiểm sáng lập, hoạt động trong nhiều lĩnh vực như bất động sản, sân golf, du lịch nghỉ dưỡng…