Dự báo lãi suất tiết kiệm sẽ tăng 0,5-0,7% trong nửa cuối năm 2024

Lãi suất liên ngân hàng tăng vọt phát tín hiệu về cầu thanh khoản

Trong tháng 4, thị trường liên ngân hàng trở nên sôi động khi lãi suất tăng vọt ở các kỳ hạn, cụ thể lãi suất qua đêm từ mức 0,1% cuối tháng 3 leo lên mức đỉnh 4,9% vào ngày 17/4, sau đó hạ nhiệt và duy trì quanh vùng 4,4% trong tuần cuối tháng.

MBS cho rằng lãi suất liên ngân hàng tăng mạnh chủ yếu do NHNN đã hút ròng khoảng 58 nghìn tỷ đồng ra khỏi hệ thống trong giai đoạn từ 1/4 đến 3/5, bên cạnh đó cầu tín dụng có xu hướng quay trở lại khi tính đến ngày 29/3, tăng trưởng tín dụng ghi nhận ở mức 1,34%, cao hơn so với 0,26% trước đó vào ngày 25/3.

Từ ngày 2/4, NHNN đã bắt đầu bơm ròng trở lại vào hệ thống song song với việc phát hành tín phiếu kỳ hạn 7-14 ngày, lãi suất 4%-4,25%. Tính đến cuối tháng 4, MBS ước tính giá trị tiền ròng vào hệ thống khoảng 14,3 nghìn tỷ đồng, trong đó bao gồm 27 nghìn tỷ đồng tín phiếu đáo hạn. Ước tính khoảng 57,2 nghìn tỷ đồng tín phiếu sẽ tiếp tục đáo hạn trong tháng 5.

Lãi suất đầu vào tăng nhẹ ở một số NHTM quy mô nhỏ

Lãi suất tiết kiệm tại các NHTM có những diễn biến khác nhau trong tháng. Vào ngày 9/4, NHTMCP VCB đã điều chỉnh giảm 0,1% tại các kỳ hạn, cụ thể lãi suất kỳ hạn 12 tháng giảm từ 4,7%/năm còn 4,6%/năm.

Hiện tại, lãi suất 12 tháng trung bình của nhóm NHTMCP quốc doanh ở mức 4,7%, thấp hơn 26 điểm cơ bản so với đầu năm.

Ở chiều ngược lại, đã có thêm một số NHTM điều chỉnh tăng lãi suất huy động trong tháng với mức tăng dao động trong khoảng 0,2%- 0,3%. Lãi suất tiết kiệm các ngân hàng tăng trở lại trong bối cảnh tiền gửi của người dân rút dần ra khỏi hệ thống ngân hàng (theo số liệu của Tổng cục Thống kê đến 25/3, huy động vốn (gồm dân cư và tổ chức) của các tổ chức tín dụng giảm 0,76% so với đầu năm, trong khi cùng kỳ năm ngoái tăng gần 1,2%).

Vào cuộc họp báo ngày 19/4, NHNN cho biết tính đến 31/3, lãi suất tiền gửi bình quân của các giao dịch phát sinh mới ở mức 3,02%/năm, giảm 0,5% so với cuối năm 2023. Lãi suất cho vay bình quân mới của các giao dịch phát sinh mới ở mức 6,5%/năm, giảm 0,6%/năm so với cuối năm ngoái.

Lãi suất đầu vào sẽ tăng nhẹ 50 - 70 điểm cơ bản trong nửa sau năm 2024

MBS cho rằng nhu cầu tín dụng sẽ tiếp tục xu hướng tăng lên mạnh hơn từ giữa năm 2024 khi sản xuất và đầu tư tăng tốc mạnh hơn trong những tháng cuối năm. Lũy kế 4 tháng đầu năm, chỉ số sản xuất công nghiệp (IPP) tăng 6% so với cùng kỳ, chỉ số Quản trị người mua hàng (PMI) tăng 50,3. Đầu tư công và tư nhân đều dần tăng 5,9%.

MBS dự báo lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng của các NHTM lớn sẽ có thể nhích thêm 50 - 70 điểm cơ bản, quay về mức 5,1%-5,3% trong nửa sau năm 2024. Tuy nhiên, MBS cho rằng lãi suất đầu ra sẽ vẫn duy trì ở mặt bằng hiện tại trong bối cảnh các cơ quan quản lý và NHTM nỗ lức hỗ trợ doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn.