LDG thoát lỗ, lãi hơn 100 tỷ đồng quý 3 nhờ khoản thu

LDG thoát lỗ, lãi hơn 100 tỷ đồng quý 3 nhờ khoản thu

Doanh thu bật tăng mạnh

Trong quý 3/2025, LDG đạt doanh thu thuần 121,54 tỷ đồng, tăng 382,5% so với 25,19 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.

Nhờ giá vốn hàng bán được kiểm soát, lợi nhuận gộp quý 3/2025 đạt 71,79 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm ngoái lỗ 24,8 tỷ đồng, tương ứng cải thiện hơn 390%.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, doanh thu thuần đạt 202,18 tỷ đồng, tăng 15,8% so với 174,58 tỷ đồng cùng kỳ 2024, trong khi đó lợi nhuận gộp đạt 95,73 tỷ đồng, cải thiện đáng kể so với khoản lỗ 190,26 tỷ đồng của cùng kỳ 2024.

Thu nhập khác tăng hơn 8.600%

Theo báo cáo tài chính hợp nhất, Công ty Cổ phần Đầu tư LDG ghi nhận thu nhập khác tăng đột biến trong quý 3/2025, chủ yếu đến từ khoản tiền phạt thu được.

Cụ thể, trong quý 3 năm nay, thu nhập khác của LDG đạt hơn 63,39 tỷ đồng, tăng gấp hàng trăm lần so với 276 triệu đồng cùng kỳ năm trước. Nguồn thu chính là tiền phạt thu được, lên tới 63,12 tỷ đồng, chiếm gần như toàn bộ phần thu nhập khác. Ngoài ra, công ty còn có 279,7 triệu đồng từ các khoản khác.

Tính chung 9 tháng đầu năm 2025, thu nhập khác của LDG đạt 63,86 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ 2024 chỉ ở mức 733,6 triệu đồng.

Ở chiều ngược lại, chi phí khác trong quý 3/2025 giảm mạnh, giúp kết quả kinh doanh của LDG được cải thiện đáng kể.

Trong kỳ, chi phí khác đạt 1,33 tỷ đồng, giảm gần 70% so với 4,41 tỷ đồng của quý 3/2024. Trong đó, chi phí phạt vi phạm hành chính và thuế là 975,4 triệu đồng; chi phí phạt thanh lý, vi phạm hợp đồng là 188,9 triệu đồng, giảm mạnh so với hơn 3,5 tỷ đồng cùng kỳ; các khoản chi khác là 168,9 triệu đồng.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, chi phí khác của LDG đạt 3,44 tỷ đồng, bằng một nửa so với 6,83 tỷ đồng cùng kỳ 2024.

Khoản thu phạt lớn cho thấy công ty có thể đã xử lý thành công một số tranh chấp hoặc vi phạm hợp đồng có lợi cho mình trong kỳ.

Chi phí được cắt giảm, lợi nhuận đảo chiều ngoạn mục

Chi phí tài chính trong quý 3 giảm mạnh xuống chỉ 16,8 triệu đồng, trong khi quý 3/2024 là 41,14 tỷ đồng, tương đương giảm gần 100%.

Chi phí bán hàng ở mức 1,79 tỷ đồng, tăng 34% so với 1,33 tỷ đồng cùng kỳ, còn chi phí quản lý doanh nghiệp giảm nhẹ 3,5%, còn 7,39 tỷ đồng.

Nhờ doanh thu tăng mạnh, chi phí giảm và thu nhập khác tăng đột biến, LDG ghi nhận lợi nhuận trước thuế quý 3/2025 đạt 107,84 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm 2024 lỗ 79,05 tỷ đồng – tức tăng hơn 186,3 tỷ đồng, tương đương mức tăng 236%.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, LDG đạt lợi nhuận trước thuế 15,61 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ 2024 lỗ 480,02 tỷ đồng, tương đương cải thiện 495,6 tỷ đồng, hay mức tăng 203%.

Sau khi trừ thuế, lợi nhuận sau thuế đạt 15,6 tỷ đồng, so với khoản lỗ 473,23 tỷ đồng cùng kỳ, tương đương đảo chiều tăng hơn 488,8 tỷ đồng, tức tăng 103,3%.

Nhờ kết quả khả quan, lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) quý 3/2025 đạt 401 đồng/cổ phiếu, trong khi cùng kỳ năm trước âm 301 đồng.

Lợi nhuận phân bổ cho cổ đông phổ thông đạt 102,4 tỷ đồng, với 255,6 triệu cổ phiếu lưu hành bình quân.

Hàng tồn kho gần 900 tỷ đồng, tập trung ở Đồng Nai

Tại ngày 30/9/2025, LDG ghi nhận hàng tồn kho 898,1 tỷ đồng, giảm nhẹ so với đầu năm. Trong đó, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang chiếm tỷ trọng lớn nhất với 779,6 tỷ đồng, chủ yếu tập trung tại các dự án bất động sản ở Đồng Nai. Nổi bật là Khu dân cư Tân Thịnh với 521,2 tỷ đồng, Khu dân cư – Dịch vụ Giang Điền (Khu A) đạt 150,4 tỷ đồng, và Khu thương mại – dịch vụ Giang Điền ghi nhận 80 tỷ đồng. Ngoài ra, LDG còn có các dự án khác như Phú An (42,3 tỷ đồng) và Thác Giang Điền (45,5 tỷ đồng).

Một số sản phẩm trong danh mục này đã được thế chấp tại VPBank, Sacombank và SeABank để đảm bảo cho các khoản vay.

Nợ vay hơn 577 tỷ đồng, gặp khó trong thanh toán

Tính đến cuối quý 3/2025, tổng dư nợ vay và nợ thuê tài chính của LDG Group đạt 577,5 tỷ đồng, bao gồm cả vay ngắn hạn, vay dài hạn và trái phiếu doanh nghiệp. Trong đó, vay ngắn hạn chủ yếu đến từ ba ngân hàng lớn, gồm VPBank với 197,9 tỷ đồng, SeABank với 43,2 tỷ đồng và Sacombank với 79,8 tỷ đồng.

Về vay dài hạn, phần lớn đến từ Sacombank với 549,45 tỷ đồng, tăng thêm gần 200 tỷ đồng trong kỳ. Ngoài ra, LDG còn trái phiếu mã LDGH2123002 trị giá 400 tỷ đồng, phát hành kỳ hạn 24 tháng với lãi suất 11–12%/năm. Sau các đợt mua lại và cấn trừ công nợ, giá trị trái phiếu còn lại là 186,4 tỷ đồng.

Tuy nhiên, doanh nghiệp vẫn còn một số khoản vay và trái phiếu chưa thanh toán đúng hạn, với tổng nợ gốc hơn 577,5 tỷ đồng và lãi phải trả gần 79 tỷ đồng, do khó khăn về tài chính.

Việc LDG Group ghi nhận lãi trở lại là tín hiệu tích cực sau giai đoạn dài thua lỗ, phản ánh nỗ lực kiểm soát chi phí và cơ cấu lại tài chính. Tuy nhiên, nguồn thu đột biến từ tiền phạt hợp đồng cùng áp lực nợ vay lớn cho thấy doanh nghiệp vẫn cần củng cố dòng tiền và đẩy mạnh hoạt động kinh doanh cốt lõi để đảm bảo sự phục hồi bền vững trong các quý tới.