Dòng tiền âm hơn 200 tỷ đồng năm 2025, CEO Group đặt mục tiêu doanh thu 3.000 tỷ năm 2026

Theo định hướng hoạt động, doanh nghiệp sẽ tập trung hoàn thiện thủ tục pháp lý, đẩy nhanh tiến độ thi công và đưa vào kinh doanh các dự án trọng điểm như Novotel Cam Ranh Resort, Khu công nghiệp Sân bay Tiên Lãng (khu B) tại Hải Phòng, CEOHomes Hana Garden tại Mê Linh (Hà Nội) và Sonasea Vân Đồn Harbor City.

>>Xem thêm vị trí dự án CEOHomes Hana Garden

Bên cạnh đó, CEO Group dự kiến tiếp tục mở rộng phát triển dự án tại các địa phương có tiềm năng trên cả nước, trong đó ưu tiên các phân khúc bất động sản công nghiệp, bất động sản nghỉ dưỡng và nhà ở.

Theo doanh nghiệp, thị trường bất động sản được kỳ vọng sẽ minh bạch hơn khi các quy định mới như Luật Đất đai 2024, Luật Nhà ở 2023 và Luật Kinh doanh Bất động sản 2023 chính thức vận hành đồng bộ từ năm 2026.

CEO Group đặt mục tiêu doanh thu 3.000 tỷ đồng năm 2026

>>Xem vị trí dự án Sonasea Vân Đồn Harbor City

Dòng tiền năm 2025 âm hơn 200 tỷ đồng

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 4/2025, CEO Group ghi nhận doanh thu thuần quý 4 đạt 349,1 tỷ đồng, giảm 8,5% so với cùng kỳ năm trước. Nhờ giá vốn hàng bán giảm 16,8% xuống 259,6 tỷ đồng, lợi nhuận gộp tăng 28,6% lên 89,5 tỷ đồng.

Tuy nhiên, chi phí hoạt động tăng mạnh đã làm lợi nhuận suy giảm. Chi phí bán hàng tăng gấp đôi lên 10,8 tỷ đồng, trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp tăng gần 3,9 lần lên 56,9 tỷ đồng. Do đó, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trong quý chỉ còn 40,6 tỷ đồng, giảm 48,5%.

Kết thúc quý 4/2025, lợi nhuận trước thuế đạt 45,3 tỷ đồng, giảm 40,7%, còn lợi nhuận sau thuế đạt 52,5 tỷ đồng. Phần lợi nhuận thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 34 tỷ đồng, giảm 48,4%.

Lũy kế cả năm 2025, doanh thu thuần của doanh nghiệp đạt 1.338,7 tỷ đồng, tăng 2,35% so với năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 200,5 tỷ đồng, tăng 20,8%, trong khi lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 172,3 tỷ đồng.

Đáng chú ý, lưu chuyển tiền thuần trong năm 2025 của CEO Group âm 212,5 tỷ đồng. Trong đó, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh âm 147,7 tỷ đồng, cho thấy tốc độ thu tiền bán hàng chưa theo kịp chi phí vận hành và đầu tư.

Vốn tập trung lớn ở tồn kho và dự án bất động sản

Tính đến ngày 31/12/2025, tổng tài sản của CEO Group đạt 8.728 tỷ đồng, giảm nhẹ so với đầu năm. Trong cơ cấu tài sản, hàng tồn kho đạt 1.469 tỷ đồng, tăng gần 100 tỷ đồng so với đầu năm, trong khi chi phí xây dựng cơ bản dở dang đạt 1.333 tỷ đồng, tăng hơn 255 tỷ đồng. Bất động sản đầu tư ghi nhận 585 tỷ đồng.

Các khoản mục này chủ yếu liên quan đến các dự án như Sonasea Vân Đồn Harbor City, Sonasea Phú Quốc Resort & Villas và khu đô thị CEOHomes Hana Garden City. Việc tiếp tục rót vốn vào các dự án khiến dòng tiền của doanh nghiệp chưa thể quay vòng nhanh.

>>Xem vị trí dự án Sonasea Phú Quốc Resort & Villas

Trong khi đó, tiền và các khoản tương đương tiền giảm từ 993 tỷ đồng xuống còn 781 tỷ đồng, tức giảm hơn 212 tỷ đồng sau một năm.

Ở chiều ngược lại, doanh nghiệp tiếp tục giảm đòn bẩy tài chính khi nợ phải trả giảm xuống còn 2.292 tỷ đồng, thấp hơn gần 400 tỷ đồng so với đầu năm. Vay ngắn hạn giảm mạnh còn 81 tỷ đồng, trong khi vay dài hạn tăng nhẹ lên 354 tỷ đồng.

Cùng thời điểm, vốn chủ sở hữu tăng lên 6.436 tỷ đồng, tăng gần 170 tỷ đồng nhờ bổ sung vốn và lợi nhuận giữ lại, giúp cấu trúc tài chính của doanh nghiệp ở mức tương đối an toàn.

Diễn biến cổ phiếu CEO

Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu CEO của CEO Group giao dịch trên sàn Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX). Giai đoạn 2024–2025, cổ phiếu này chủ yếu dao động trong vùng khoảng 18.000 – 22.000 đồng/cổ phiếu, phản ánh sự giằng co giữa kỳ vọng phục hồi của thị trường bất động sản và các yếu tố rủi ro về pháp lý và dòng tiền.

Bước sang đầu năm 2026, giá cổ phiếu CEO có xu hướng điều chỉnh. Có thời điểm cổ phiếu này giao dịch quanh vùng 14.500 – 15.000 đồng/cổ phiếu, thấp hơn đáng kể so với vùng giá cuối năm 2025 khoảng trên 22.000 đồng/cổ phiếu.

Trong dài hạn, cổ phiếu CEO từng đạt đỉnh lịch sử vào năm 2022 với mức giá hơn 67.000 đồng/cổ phiếu trước khi điều chỉnh mạnh theo chu kỳ của thị trường bất động sản và chứng khoán.

Theo các phân tích thị trường, diễn biến giá cổ phiếu CEO thường khá nhạy cảm với tiến độ triển khai dự án, dòng tiền và triển vọng phục hồi của phân khúc bất động sản nghỉ dưỡng – lĩnh vực kinh doanh cốt lõi của doanh nghiệp.