Bán khoản vay khổng lồ cho Vikki Bank, HDBank chuẩn bị gì cho quý 4?

Tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ, hướng tới mục tiêu 30%

Trong 9 tháng đầu năm 2025, HDBank đã bán hơn 37.000 tỷ đồng khoản vay cho Vikki Bank. Sau khi bán, dư nợ tín dụng của HDBank giảm tương ứng, dẫn đến sự khác biệt giữa tăng trưởng tín dụng “trước bán” (22,5%) và “sau bán” (11,5%).

Vikki Bank là tên mới của Ngân hàng Thương mại TNHH MTV Đông Á (DongA Bank). Trước đó, vào ngày 17/1/2025, NHNN đã công bố quyết định chuyển giao bắt buộc DongA Bank cho HDBank là chủ sở hữu 100 % vốn điều lệ.

Trong 9 tháng đầu năm 2025, HDBank đã bán hơn 37.000 tỷ đồng khoản vay cho Vikki Bank.

Ban lãnh đạo đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng trên 30% cho cả năm. Tăng trưởng được kỳ vọng dẫn dắt bởi nhu cầu vốn tăng theo mùa của khối FDI, xuất nhập khẩu, bất động sản và xây dựng, cùng với mảng bán lẻ (thế chấp, tiêu dùng) đã bắt đầu phục hồi trong quý 3 và dự kiến quý 4 sẽ tích cực hơn.

Ngân hàng Nhà nước (NHNN) giới hạn tăng trưởng tín dụng cho từng ngân hàng theo “room tín dụng”. Khi HDBank thực hiện bán bớt danh mục khoản vay, tức chuyển quyền thu hồi cho Vikki, tổng dư nợ trên bảng cân đối kế toán được thu hẹp đáng kể. Động thái này giúp ngân hàng giải phóng dư địa (room) tín dụng, tạo điều kiện để đẩy mạnh cho vay mới trong quý 4, giai đoạn nhu cầu vốn thường tăng cao.

HDBank cho biết Ngân hàng Nhà nước đã cấp hạn mức tín dụng 35%, tạo điều kiện thuận lợi để ngân hàng nắm bắt đà tăng trưởng nhu cầu vốn trong quý cuối năm.

Áp lực NIM, nhưng nguồn vốn vẫn dồi dào

Vietcap cho biết HDBank đặt mục tiêu NIM (biên lãi ròng) năm 2025 trong khoảng 4,8–5,0%, thấp hơn mức 5,09% trong 9 tháng đầu năm, phản ánh áp lực chi phí vốn tăng. Tuy nhiên, trạng thái vốn vẫn rất khỏe, với tỷ lệ dư nợ tín dụng/huy động (LDR) chỉ ở mức 71,3% – thấp hơn đáng kể so với trần 85% – và tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạn cho vay trung, dài hạn chỉ 22,3%.

Đáng chú ý, HDBank đã thu xếp thành công hơn 500 triệu USD vốn nước ngoài với chi phí cạnh tranh. Vietcap nhận định, nếu Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất, chi phí huy động vốn bằng USD của HDBank sẽ tiếp tục giảm.

Thu nhập ngoài lãi và xử lý nợ xấu khởi sắc

Nguồn thu ngoài lãi tiếp tục tăng trưởng tích cực, đặc biệt ở phí thanh toán, bancassurance và thu hồi nợ. Vietcap đánh giá, khung pháp lý mới về quyền thu giữ tài sản bảo đảm, có hiệu lực từ giữa tháng 10/2025, sẽ giúp HDBank đẩy nhanh tiến độ xử lý tài sản và cải thiện dòng tiền thu hồi trong thời gian tới.

Về chất lượng tài sản, khoảng 70% nợ xấu quý 3/2025 đến từ mảng bán lẻ (thế chấp, hộ kinh doanh, nông nghiệp). Ban lãnh đạo kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu sẽ giảm về mức 2% cuối năm (từ 2,7% hiện tại), nhờ thanh khoản bất động sản cải thiện, môi trường vĩ mô ổn định hơn và quy định pháp lý mới thuận lợi cho xử lý tài sản bảo đảm.

Lợi nhuận 9 tháng đạt 70% kế hoạch, kỳ vọng tăng trưởng 25–30%/năm

Theo Vietcap, lợi nhuận trước thuế (LNTT) của HDBank trong 9 tháng đầu năm 2025 đạt 70% kế hoạch năm, tương đương 21.200 tỷ đồng, tăng 27% so với cùng kỳ. Ban lãnh đạo ngân hàng duy trì mục tiêu năm 2025 và kỳ vọng tốc độ tăng trưởng lợi nhuận bình quân (CAGR) đạt 25–30% trong 5 năm tới.

Đối với HDSaison, công ty tài chính tiêu dùng của HDBank, 9 tháng đầu năm ghi nhận tăng trưởng dư nợ 6,3% so với đầu năm (ngân hàng kỳ vọng đạt 15–16% cho cả năm), lợi nhuận trước thuế đạt khoảng 1.100 tỷ đồng (tăng 20% so với cùng kỳ năm trước). Ban lãnh đạo cho biết tác động từ các đợt thiên tai gần đây là hạn chế.

Kỳ vọng tỷ giá ổn định và chiến lược dài hạn

Vietcap dự báo tỷ giá USD/VND có thể tăng 4–5% trong năm nay, song ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của HDBank không đáng kể, do dư nợ ngoại tệ chỉ chiếm 4% tổng dư nợ và tiền gửi ngoại tệ chiếm 1,8% tổng nguồn vốn.

Ngoài ra, HDBank cho biết đang nghiên cứu các sáng kiến liên quan đến vàng và tài sản số, đồng thời tiếp tục tìm kiếm cổ đông chiến lược nhằm mở rộng nền tảng tăng trưởng dài hạn.