"Vua Trái Phiếu" Jeffrey Gundlach cảnh báo: Fed có thể sẽ in tiền ồ ạt để cứu thị trường trái phiếu dài hạn

Tỷ phú Jeffrey Gundlach – người sáng lập DoubleLine Capital và được mệnh danh là “Vua Trái Phiếu”

Phát biểu tại Diễn đàn Tín dụng Bloomberg, Gundlach nhận định việc Fed tái khởi động chính sách nới lỏng định lượng (quantitative easing – QE) đang trở thành một kịch bản có khả năng cao. Theo ông, sự thờ ơ của nhà đầu tư đối với trái phiếu dài hạn, trong khi đổ xô mua trái phiếu ngắn hạn, đang khiến thị trường mất cân bằng nghiêm trọng.

“Chúng ta đang đi đến điểm mà lợi suất tăng cao đến mức không thể chịu nổi, tôi cho rằng khoảng 6% và lúc đó Fed sẽ phải hành động”, Gundlach nói. “Một trong những phản ứng khả dĩ nhất là tái khởi động QE, cụ thể là mua vào trái phiếu dài hạn”, ông nói.

Nới lỏng định lượng là chính sách mà ngân hàng trung ương bơm tiền vào nền kinh tế bằng cách mua trái phiếu chính phủ, nhằm tăng cung tiền và kéo giảm lãi suất dài hạn.

Trong chu kỳ hiện tại, các nhà đầu tư lớn như Berkshire Hathaway của Warren Buffett được cho là đang nắm giữ tới 5% thị trường T-bill ngắn hạn, cho thấy xu hướng né tránh rủi ro của dòng tiền.

Gundlach cảnh báo, nếu Fed không hành động, việc chính phủ Mỹ đối mặt với thâm hụt ngân sách tới 5.000 tỷ USD giữa lúc phát hành ồ ạt trái phiếu trong giai đoạn suy thoái sẽ càng khiến thị trường rơi vào khủng hoảng.

Ông ví von: “Nếu Fed công bố mua trái phiếu dài hạn, thị trường có thể bật lại mạnh mẽ, giống như khi họ tuyên bố mua trái phiếu doanh nghiệp trong giai đoạn Covid, chỉ vài ngày sau, thị trường tăng vọt trở lại 20 điểm”.

“Bạn phải mua trái phiếu dài hạn càng nhiều càng tốt, và tốt nhất là trước khi Fed tuyên bố chính thức”, ông nói.