Hàng loạt điều khoản trái phiếu của Du lịch Phú Quốc được thay đổi, hệ thống tài sản bảo đảm “khủng”

Động thái này cho thấy doanh nghiệp đang tái cấu trúc nghĩa vụ tài chính và hệ thống tài sản bảo đảm quy mô lớn, trong bối cảnh áp lực đáo hạn và chi phí vốn ngày càng tăng.

Theo thông tin công bố, Du lịch Phú Quốc đã thực hiện 8 nội dung điều chỉnh quan trọng, tập trung vào việc thay đổi tài sản bảo đảm, lãi suất, điều khoản hợp tác và tái cấu trúc nội bộ.

Giải chấp cổ phần và bổ sung tổ chức quản lý tài sản bảo đảm

Thay đổi đầu tiên là giải chấp toàn bộ cổ phần của Du lịch Phú Quốc, tức các cổ phần này không còn là tài sản bảo đảm cho lô trái phiếu DLPQ 2022. Đây là bước điều chỉnh quan trọng, nhằm sắp xếp lại cơ cấu tài sản và tăng tính linh hoạt trong quản lý vốn của doanh nghiệp.

Tiếp đó, doanh nghiệp bổ sung Công ty Chứng khoán VPBank (VPBankS) làm tổ chức quản lý tài sản bảo đảm. VPBankS sẽ chịu trách nhiệm giám sát, quản lý và xử lý các tài sản bảo đảm gồm cổ phần Du lịch Phú Quốc, cổ phiếu VIC, cũng như các tài sản bất động sản và quyền tài sản tại 21 căn biệt thự thuộc Dự án Khu du lịch, dịch vụ và vui chơi giải trí phức hợp Bãi Dài – Phú Quốc.

Du lịch Phú Quốc điều chỉnh hàng loạt điều khoản trái phiếu

Tăng hệ số bảo đảm và chia sẻ nghĩa vụ tài sản

Đáng chú ý, Du lịch Phú Quốc nâng hệ số bảo đảm lên 66,67% đối với nhóm tài sản là 21 biệt thự nói trên, sau khi hoàn tất đầy đủ các thủ tục pháp lý liên quan đến quyền sở hữu và thế chấp. Việc nâng tỷ lệ này được xem là nhằm củng cố niềm tin cho nhà đầu tư, đồng thời tăng mức an toàn cho trái phiếu khi giá trị tài sản bảo đảm được xác định cao hơn.

Bên cạnh đó, công ty cũng chia sẻ tài sản bảo đảm này cho cả ba nghĩa vụ tài chính gồm: trái phiếu DLPQ 2022, trái phiếu DLPQ 2025 (mệnh giá 2.400 tỷ đồng, đáo hạn năm 2030) và khoản vay tối đa 500 tỷ đồng tại VPBank. Nguyên tắc thanh toán được xác định là ngang bằng giữa ba nghĩa vụ, nghĩa là các khoản nợ sẽ được xử lý song song trong trường hợp phát sinh nghĩa vụ thanh toán.

Thay đổi cơ chế lãi suất

Một trong những nội dung đáng chú ý nhất là điều chỉnh cơ chế lãi suất trái phiếu. Trước đây, lãi suất có thể được quy định cố định trong suốt kỳ hạn, nhưng nay doanh nghiệp áp dụng mô hình kết hợp giữa lãi suất cố định và thả nổi, linh hoạt theo diễn biến thị trường.

Cụ thể, trong 4 kỳ tính lãi đầu tiên, lãi suất giữ ở mức 10%/năm. Từ kỳ thứ 5 đến kỳ thứ 13, lãi suất được xác định dựa trên lãi suất tham chiếu (bình quân lãi suất tiền gửi tiết kiệm 12 tháng của các ngân hàng lớn) cộng thêm biên độ 1,7%/năm, nhưng không thấp hơn 10%/năm. Đến kỳ tính lãi thứ 14, mức lãi suất được cố định lại ở 9,5%/năm.

Từ kỳ thứ 15 trở đi, Du lịch Phú Quốc sẽ áp dụng lãi suất thả nổi mới, được tính bằng bình quân lãi suất tiền gửi tiết kiệm 12 tháng (trả lãi cuối kỳ) dành cho khách hàng cá nhân tại 4 ngân hàng lớn gồm Vietcombank, BIDV, VietinBank và Agribank, cộng thêm biên độ 5%/năm. Cách tính này giúp lãi suất linh hoạt hơn, phản ánh biến động thực tế của thị trường tiền tệ.

Điều chỉnh quan hệ hợp tác và kế hoạch sáp nhập

Bên cạnh yếu tố tài chính, Du lịch Phú Quốc cũng sửa đổi điều khoản hợp tác giữa công ty với hai đối tác là Vinpearl và Newvision, cho phép thay đổi nội dung hợp đồng nếu có văn bản đồng ý của đại diện người sở hữu trái phiếu. Điều này cho thấy doanh nghiệp muốn duy trì tính chủ động trong hợp tác, nhưng vẫn đảm bảo quyền lợi của nhà đầu tư trái phiếu.

Đồng thời, cổ đông và người sở hữu trái phiếu cũng thông qua chủ trương sáp nhập Công ty TNHH Bất động sản Newvision vào Du lịch Phú Quốc.

Sau khi sáp nhập, Du lịch Phú Quốc sẽ tiếp nhận toàn bộ tài sản, quyền và nghĩa vụ của Newvision. Đây là bước đi quan trọng trong chiến lược tái cơ cấu, có thể giúp doanh nghiệp mở rộng quy mô tài sản và hợp nhất nguồn lực tài chính.

Hệ thống tài sản bảo đảm quy mô lớn tại Phú Quốc

Tài sản bảo đảm của các lô trái phiếu DLPQ 2022 được đánh giá có giá trị lớn, bao gồm nhiều nhóm tài sản tại Dự án Bãi Dài – Phú Quốc cùng các tài sản tài chính khác.

Cụ thể, tài sản bảo đảm bao gồm toàn bộ tài sản gắn liền với đất trong khu vực dự án Bãi Dài – Phú Quốc, đã được cấp Giấy chứng nhận quyền sử dụng đất, quyền sở hữu nhà ở và tài sản khác gắn liền với đất do Sở Tài nguyên và Môi trường tỉnh Kiên Giang và Văn phòng Đăng ký đất đai tỉnh Kiên Giang cấp trong các năm 2022–2023.

Ngoài ra, quyền tài sản của 21 căn biệt thự (ký hiệu từ B-1 đến B-21) tại khu du lịch, dịch vụ và vui chơi giải trí phức hợp Bãi Dài – Phú Quốc cũng được thế chấp để bảo đảm nghĩa vụ thanh toán cho các lô trái phiếu này.

Bên cạnh nhóm bất động sản, các tài sản tài chính cũng được dùng làm bảo đảm, gồm 100% cổ phần của các cổ đông tại Du lịch Phú Quốc. Trong đó có Công ty TNHH Đầu tư Xuất nhập khẩu Tổng hợp Đức Mai, ông Lương Phan Sơn, ông Võ Phước Thành, bà Nguyễn Thị Thu Hà, Công ty TNHH Đầu tư Kinh doanh và Phát triển Thương mại Địa Ốc Xanh, Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Nam An, cùng 7,34 triệu cổ phiếu VIC thuộc sở hữu của bà Phạm Thu Hương – Phó Chủ tịch Tập đoàn Vingroup.

Các tài sản này đều được thế chấp tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) thông qua nhiều hợp đồng thế chấp ký kết trong giai đoạn từ tháng 1/2023 đến tháng 6/2024, thể hiện mức độ gắn kết chặt chẽ giữa doanh nghiệp phát hành và ngân hàng trong việc bảo đảm nghĩa vụ trái phiếu.