Cổ phiếu Nam Long được dự báo tăng 30% nhờ hạ tầng vùng ven

Trong quý 3 năm 2025, Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long (NLG) ghi nhận doanh thu đạt 1.877 tỷ đồng, tăng 407% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu nhờ bàn giao các dự án Southgate, Izumi City, Akari City và Cần Thơ.

Phối cảnh dự án Izumi City

Lợi nhuận sau thuế thuộc về công ty mẹ đạt 146 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ, hoàn thành 55% kế hoạch cả năm.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, NLG đạt doanh thu 3.941 tỷ đồng, tăng 376% so với cùng kỳ, và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 441 tỷ đồng, tăng 711% so với cùng kỳ, hoàn thành lần lượt 58% và 55% kế hoạch năm.

Trong quý 3 năm 2025, doanh số bán hàng của Nam Long (NLG) đạt 1.740 tỷ đồng, tăng 42% so với cùng kỳ năm trước và tăng 129% so với quý liền trước, chủ yếu đến từ các dự án Cần Thơ, Southgate, Akari City, Mizuki Park và Izumi City.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, doanh số bán hàng đạt 5.004 tỷ đồng, tăng 42% so với cùng kỳ. Dựa trên kết quả này, KBSV điều chỉnh dự báo doanh số bán hàng của NLG trong năm 2025 đạt 7.675 tỷ đồng, tăng 47% so với cùng kỳ năm trước, và năm 2026 đạt 8.842 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước.

Theo KBSV, các dự án lớn của NLG tại Đồng Nai và Long An sẽ được hưởng lợi từ các công trình hạ tầng trọng điểm như sân bay Long Thành giai đoạn 1 dự kiến vận hành 2026, cùng các tuyến đường cao tốc, metro và cầu nối vùng ven.

Theo quy hoạch, TP.HCM - Đồng Nai có 5 tuyến đường sắt và đường sắt đô thị. Trong đó, tuyến đường sắt Thủ Thiêm - Long Thành cùng metro số 2 TP.HCM là mắt xích đặc biệt quan trọng kết nối trực tiếp sân bay Tân Sơn Nhất với sân bay Long Thành. Nhiều dự án cầu, đường cao tốc cũng đang được quy hoạch và chuẩn bị đầu tư tại phía Đông để tăng liên kết giữa TP.HCM với Đồng Nai.

Bên cạnh đó, xu hướng dịch chuyển ra các đô thị vệ tinh giúp Nam Long khai thác tiềm năng các dự án tại vùng ven TP.HCM và Cần Thơ.

Giá cổ phiếu NLG của Nam Long hiện đang ở mức 35.650 đồng/cổ phiếu. Hệ số P/B (tỷ lệ giữa giá cổ phiếu so với giá trị sổ sách dự phóng của công ty) dự phóng cho năm 2025 là 1,36 lần, thấp hơn mức trung bình 5 năm của công ty là 1,6 lần. Dựa trên triển vọng kinh doanh từ các dự án đang triển khai, KBSV duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 45.600 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng khoảng 28–30% so với giá hiện tại.

Kịch bản tích cực đưa giá mục tiêu 52.100 đồng/cổ phiếu, dựa trên khả năng hấp thụ tốt các dự án Izumi City, Southgate, trong khi kịch bản tiêu cực là 41.000 đồng/cổ phiếu nếu doanh số thấp hơn dự kiến.

Với quỹ đất hơn 680 ha, các dự án đang bàn giao, mở bán tích cực cùng cú hích từ hạ tầng và xu hướng dịch chuyển đô thị, Nam Long được kỳ vọng duy trì tăng trưởng ổn định trong 2025–2026 và là cổ phiếu đáng chú ý trong nhóm bất động sản vùng ven.