2 mã cổ phiếu ngành thép được khuyến nghị mua năm 2022

Cụ thể, MASVN cho rằng, ngành bất động sản lẫn xây dựng sẽ phục hồi trong năm 2022 qua đó thúc đẩy sản lượng toàn ngành thép. Bên cạnh đó, thị trường xuất khẩu sẽ tiếp tục rộng mở trong năm 2022, việc thiếu hụt nguồn cung trầm trọng ở Châu Âu sẽ giúp các công ty thép Việt Nam sẽ tiếp tục hưởng lợi từ xuất khẩu, đặc biệt từ thị trường Châu Âu và Mỹ.

MASVN đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NKG của Nam Kim do định giá giảm về mức hấp dẫn - mức giá mục tiêu năm 2022 tăng trưởng 25% so với thị giá hiện tại. Đồng thời, MASAN cũng khuyến nghị mua đối với với cổ phiếu HPG của Tập đoàn Hòa Phát với mức tăng trưởng kỳ vọng cao.

Thép Nam Kim (HoSE: NKG) – Đòn bẩy từ thị trường xuất khẩu

Theo báo cáo, MASVN nhận định sự thiếu hụt nguồn cung ở châu Âu mở ra cơ hội lớn cho Thép Nam Kim. Theo đó, cuộc xung đột giữa Nga và Ukraine đã làm thiếu hụt gần 40% thép dẹt và hơn 15% HRC cho thị trường châu Âu. MASVN cho rằng Tôn Nam Kim với các dòng sản phẩm GL hay CRC chất lượng cao sẽ được hưởng lợi mạnh mẽ từ xu hướng này. MASVN dự phóng doanh thu mảng xuất khẩu của NKG sẽ đạt 19.517 tỷ đồng (+2% CK), tương ứng với 68% tổng doanh thu năm 2022.

Bên cạnh đó, giá HRC hồi phục thúc đẩy lợi nhuận. Giá HRC đã quay lại mức USD 800/tấn vào cuối tháng 112022 so với mức USD 713/tấn trong tháng 12/2021. Qua đó, MASVN cho rằng các đơn hàng xuất khẩu của NKG sẽ được hưởng lợi nhờ sự chênh lệch giá

MASVN ước tính trong năm 2022, sản lượng thép thô của NKG đạt 1,27 triệu tấn và tới năm 2023 sẽ là 1,4 triệu tấn. Theo đó, doanh thu năm 2022 ước tính tăng 2% so với cùng kỳ đạt 28,702 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận ròng giảm 4,5% đạt 2.125 tỷ đồng.

Theo đó, MASVN điều chỉnh tăng giá mục tiêu 25% lên mức 62.400đồng/cp với mức P/E dự phóng 2022 là 6,4x. Chính vì thế, MASVN đã điều chỉnh khuyến nghị từ Tăng Tỷ Trọng lên MUA đối với cổ phiếu NKG với lợi nhuận kỳ vọng +32,5%.

CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HoSE: HPG) – Hưởng lợi do đầu tư công

Liên quan đến HPG, MASVN đã đưa ra khuyến nghị khả quan với cổ phiếu "anh cả" ngành thép này. Theo đó, MASVN ước tính trong năm 2022, tông sản lượng thép thô của HPG đạt 9.614 triệu tấn, tăng 8.4% so với năm 2021. Trong đó, mảng tôn mạ và HRC đóng góp sản lượng lần lượt là 480,650 (+4% CK) tấn và 2.811 triệu tấn (+7% CK), chiếm 33% tổng sản lượng của HPG trong năm 2022.

Theo đó, doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2022 của HPG lần lượt đạt 143.438, giảm 4,9% và 28.281 tỷ giảm 18%. Biên lợi nhuận gộp dự phóng năm 2022 dự phóng giảm từ mức cao năm 2021, đạt 24%.

Mặt khác, hiện HPG bắt đầu chi vốn đầu tư cho Khu liên hợp Gang thép Dung Quất 2 (DQSC 2) dự kiến đưa vào hoạt động năm 2024. Sản phẩm của DQSC giai đoạn 2 là 5,6 triệu tấn thép các loại, bao gồm 4,6 triệu tấn thép dẹt và 1 triệu tấn thép xây dựng chất lượng cao.

Do đó, MASVN khuyến nghị nên mua cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 59.700 đồng/cp, tương ứng với P/E dự phóng năm 2022 ở mức 9,4x.

Cũng trong báo cáo triển vọng ngành thép 2022 vừa công bố, Chứng khoán Mirae Asset cũng đã dự phóng sản lượng thép toàn ngành năm 2022 sẽ đạt 33,3 triệu tấn, tăng 8%. Triển vọng tăng trưởng dựa trên ngành bất động sản lẫn xây dựng sẽ hồi phục, qua đó thúc đẩy sản lượng toàn ngành thép. Tuy vậy các doanh nghiệp thép cũng đang đối diện rủi ro chi phí nguyên, nhiên liệu tăng vọt...