Gợi ý nhóm cổ phiếu tiềm năng nên đầu tư trong năm 2025

Ảnh minh họa.

Triển vọng tích cực cho thị trường chứng khoán năm 2025

Dựa trên các yếu tố vĩ mô và vi mô, VCBS dự báo thị trường sẽ được hỗ trợ mạnh mẽ từ chính sách kinh tế và triển vọng nâng hạng thị trường, mang đến những cơ hội đầu tư hấp dẫn.

Về vĩ mô, Chính phủ tiếp tục tập trung phát triển kinh tế dựa trên hai trụ cột chiến lược: cải cách khuôn khổ pháp lý và thúc đẩy hợp tác quốc tế. Nỗ lực cải cách pháp lý được thể hiện qua việc thông qua các bộ luật quan trọng như Luật Chứng khoán, Luật Đầu tư công, Luật Điện lực và Luật Thuế VAT tại kỳ họp thứ 8 Quốc hội khóa XV.

Các thay đổi này không chỉ giúp tinh gọn bộ máy nhà nước, giảm chi phí vận hành mà còn tối ưu hóa hiệu quả quản lý.

Cùng với đó, Chính phủ thúc đẩy ngoại giao kinh tế, đa dạng hóa quan hệ thương mại và trở thành đối tác chiến lược toàn diện của 8 quốc gia lớn.

VCBS dự báo tăng trưởng GDP năm 2025 của Việt Nam sẽ đạt từ 7-7,5%, tiếp tục dẫn đầu khu vực ASEAN, theo đánh giá của World Bank. Kinh tế vĩ mô ổn định, chính sách cải cách rõ ràng, cùng với sự phục hồi của các ngành công nghiệp trọng điểm được kỳ vọng sẽ tác động tích cực đến tâm lý nhà đầu tư và hoạt động của thị trường chứng khoán.

VCBS Research dự báo lợi nhuận toàn thị trưởng và các nhóm ngành.

Theo thống kê, chỉ số VN-Index trong 5 năm qua đã 5 lần chạm mốc này và đều phục hồi mạnh mẽ sau đó.

Với dự báo EPS thị trường tăng trưởng 12% trong năm 2025, chủ yếu nhờ động lực từ ngành ngân hàng và bất động sản, định giá hiện tại được xem là hấp dẫn cho các nhà đầu tư dài hạn.

VCBS cũng nhận định khả năng thị trường chứng khoán Việt Nam được nâng hạng từ thị trường cận biên lên thị trường mới nổi là rất khả quan.

Việt Nam đã hoàn thành 7/9 tiêu chí của FTSE, trong đó các tiêu chí về ký quỹ trước giao dịch (pre-funding) đã được sửa đổi, và tiêu chí về chi phí giao dịch thất bại đang được hoàn thiện.

FTSE dự kiến sẽ xem xét nâng hạng vào tháng 3/2025 và chính thức công nhận vào tháng 9/2025. Điều này có thể mang lại dòng vốn ròng từ các quỹ ngoại lên tới 1,3-1,5 tỷ USD trong quý 3/2025, tạo cú hích lớn cho thanh khoản thị trường.

Trong kịch bản cơ sở, VCBS dự báo VN-Index có thể đạt 1.555 điểm với P/E 14,6x và EPS tăng 12%. Trong kịch bản khả quan, chỉ số này có thể đạt 1.663 điểm, đặc biệt khi thị trường được nâng hạng.

Thanh khoản thị trường cũng được kỳ vọng tăng mạnh, đạt 29.500-30.500 tỷ đồng/phiên, nhờ vốn hóa toàn thị trường tăng từ 20-25% và dòng tiền tích cực từ nhà đầu tư trong và ngoài nước.

Bên cạnh đó, việc chuyển sàn của hai cổ phiếu lớn là BSR và MCH sang HoSE sẽ tăng thêm sức hút cho thị trường. Cả hai doanh nghiệp này đều đã nâng room ngoại lên mức tối đa (BSR 49% và MCH 50%), tạo cơ hội thu hút dòng vốn ngoại lớn hơn. Với vị thế là những doanh nghiệp hàng đầu trong ngành, BSR và MCH hứa hẹn sẽ góp phần gia tăng sự sôi động trên sàn HoSE.

Chiến lược đầu tư năm 2025

VCBS đã vạch ra chiến lược đầu tư mang tính dẫn dắt, khuyến nghị nhà đầu tư tập trung vào cổ phiếu Bluechips (vốn hóa lớn) trong nửa đầu năm và chuyển hướng sang các cổ phiếu Midcaps & Smallcaps (vốn hóa vừa và nhỏ) trong nửa cuối năm. Đây là sự phối hợp chiến lược nhằm tận dụng tối đa cơ hội từ sự vận động của dòng tiền và chu kỳ kinh tế.

Theo VCBS, Bluechips là nhóm doanh nghiệp có nền tảng cơ bản vững chắc, thường đi đầu trong sự hồi phục của thị trường nhờ sự chú ý từ dòng vốn ngoại khi các quốc gia lớn nới lỏng chính sách tiền tệ. Trong khi đó, các cổ phiếu Midcaps & Smallcaps có khả năng bật tăng mạnh mẽ khi lợi nhuận tăng trưởng bắt kịp các doanh nghiệp Bluechips, đồng thời được hưởng lợi từ dòng tiền lan tỏa.

Danh mục đầu tư tiềm năng năm 2025 của VCBS tập trung vào các nhóm ngành có triển vọng tăng trưởng rõ rệt. Đầu tiên là bất động sản và xây dựng, hai lĩnh vực được dự báo hưởng lợi từ hành lang pháp lý mới, sự phục hồi tâm lý người mua nhà, và việc tái khởi động các dự án lớn. Các cổ phiếu được khuyến nghị bao gồm KDH, NLG, HDG, AGG, PDR, DPG, HDC, PHR, KBC, VCG và HHV.

Trong lĩnh vực ngân hàng, triển vọng phân hóa rõ rệt với ưu tiên dành cho các ngân hàng có tăng trưởng cao. Mặc dù áp lực nợ xấu vẫn hiện hữu, biên lãi ròng (NIM) được dự báo cải thiện nhẹ, giúp các ngân hàng như ACB, CTG, HDB, MBB, MSB, STB, TCB và VIB trở thành lựa chọn sáng giá.

Danh mục khuyến nghị cho năm 2025 của VCBS.

Nhóm dầu khí được kỳ vọng tăng trưởng nhờ giá dầu duy trì ở mức cao, kích thích các dự án khai thác mới, đặc biệt là dự án Lô B - Ô Môn. Các cổ phiếu nổi bật trong nhóm này gồm PVS, PVD, PLX, BSR và DCM.

Ngành tiêu dùng cũng được hưởng lợi từ sự phục hồi kinh tế, cải thiện thu nhập của người dân, và giá nguyên liệu đầu vào giảm, giúp gia tăng biên lợi nhuận. Các cổ phiếu tiềm năng gồm QNS và SAB. Bên cạnh đó, nhóm chứng khoán hứa hẹn thu hút dòng tiền mạnh mẽ nhờ làn sóng nâng hạng thị trường và thanh khoản tăng cao, với các mã SSI và HCM được khuyến nghị.

Trong lĩnh vực điện, nhu cầu tiêu thụ năm 2025 dự báo tăng 10%, đặc biệt các doanh nghiệp thủy điện có dự án mới sẽ hưởng lợi lớn từ hiện tượng La Niña. PC1 và POW là những cái tên nổi bật trong danh mục đầu tư. Ngoài ra, VCBS đánh giá cao các cổ phiếu đầu ngành như HPG (thép), FPT (công nghệ), và DGC (hóa chất) nhờ tiềm năng tăng trưởng dài hạn.