Các nhà đầu tư trên toàn cầu đổ xô vào đồng đô la Mỹ

Các nhà đầu tư trên toàn cầu đang đổ xô vào đồng đô la Mỹ (USD) và đặt cược triển vọng tăng giá của đồng tiền này.

Đồng tiền của Mỹ đã đạt mức cao nhất trong ba tháng trong tuần qua, trong bối cảnh nền kinh tế nước này tăng trưởng mạnh mẽ và khả năng cựu tổng thống đảng Cộng hòa Donald Trump sẽ giành chiến thắng trong cuộc bầu cử ngày 5/11 tới.

Trong khi đó, các hợp đồng quyền chọn, được sử dụng để phòng ngừa biến động trên thị trường, cho thấy các nhà đầu tư dự đoán các thị trường tiền tệ và trái phiếu sẽ gia tăng biến động trong tháng tới.

Tuy nhiên, cổ phiếu vẫn bình tĩnh nhờ dữ liệu kinh tế và kết quả kinh doanh của các công ty Mỹ, mặc dù chỉ số biến động của thị trường cổ phiếu (VIX) dự kiến vẫn cao hơn mức trung bình năm 2024, báo hiệu khả năng biến động sẽ tiếp tục gia tăng trong tương lai.

"Chúng ta sẽ có hai tuần khá đáng kinh ngạc và đầy biến động", Ales Koutny, giám đốc tỷ giá quốc tế tại Vanguard, người đã bán một số tài sản để chuyển sang tiền mặt, cho biết.

"Chúng ta sẽ bắt đầu có một số biến động tăng lên và điều đó sẽ chỉ ổn định vào tuần sau cuộc bầu cử”, ông nói.

Ông Trump đang bám sát Phó Tổng thống đảng Dân chủ Kamala Harris trong các cuộc thăm dò. Tuy nhiên, các nhà đầu tư rất chú trọng những tín hiệu từ thị trường cá cược, nơi tỷ lệ cược đã chuyển sang có lợi cho ông Trump.

Đồng USD đã tăng hơn 3% từ đầu tháng 10 đến nay, khi lợi suất trái phiếu tăng lên mức cao nhất trong ba tháng, một phần là do thị trường đang chuẩn bị cho khả năng áp thuế quan cao hơn của Mỹ do ông Trump đưa ra nếu ông thắng cử. Điều này có thể đẩy lạm phát lên cao và buộc Cục Dự trữ Liên bang phải giữ nguyên lãi suất.

Những lo ngại về thương mại đã góp phần thúc đẩy thước đo biến động dự kiến ​​của đồng euro trong tháng tới lên mức cao nhất trong 18 tháng.

"Chúng tôi đã chuyển dịch danh mục đầu tư theo hướng phòng thủ", James Athey, giám đốc danh mục đầu tư thu nhập cố định tại Marlborough, cho biết, đồng thời nói thêm rằng ông kỳ vọng đồng USD sẽ tăng thêm nữa.

Các thị trường có thể đang đánh giá thấp rủi ro do địa chính trị và các cuộc bầu cử sắp tới gây ra, Quỹ Tiền tệ Quốc tế cảnh báo trong tuần này.

Tuy nhiên, động lực lớn hơn cho đồng USD là sức mạnh kinh tế không ngừng nghỉ của Mỹ. Dữ liệu việc làm mạnh hơn dự kiến, số liệu bán lẻ và số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp đã khiến các nhà đầu tư quay trở lại với các cược cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Dữ liệu việc làm Mỹ trong tháng 10 (sẽ công bố vào ngày 1/11) có thể là tín hiệu “bùng phát” - tác động đến quyết định lãi suất của Fed sáu ngày sau đó, nơi các nhà giao dịch hiện kỳ vọng lãi suất sẽ được giảm 25 điểm cơ bản. Có nhiều thời điểm, thị trường dự đoán lần giảm lãi suất thứ 2 này Fed sẽ hạ 50 điểm cơ bản.

Lợi suất trái phiếu đã tăng vọt khi các nhà giao dịch gặp khó khăn trong việc đánh giá Fed, đẩy thước đo biến động dự kiến ​​trên thị trường trái phiếu kho bạc trị giá 27 nghìn tỷ USD lên mức đỉnh 10 tháng.

Trong khi đó, chính phủ Anh, do đại diện Đảng Lao động lãnh đạo sau khi giành được quyền lực vào tháng 7, sẽ trình bày kế hoạch ngân sách đầu tiên vào thứ Tư (30/10), trước khi Ngân hàng Anh công bố quyết định về lãi suất vào ngày 7/11.

Ký ức về sự sụp đổ của thị trường trái phiếu sau kế hoạch ngân sách của Thủ tướng Liz Truss vào năm 2022 cho đến nay vẫn còn ám ảnh thị trường Anh.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Anh hôm thứ Năm (24/10) tăng mạnh sau khi Bộ trưởng tài chính Rachel Reeves cho biết bà sẽ thay đổi các quy tắc tài khóa để cho phép bà vay nhiều tiền hơn để đầu tư.

Rủi ro trên thị trường trái phiếu Anh gia tăng (chênh lệch lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Anh và Đức tăng mạnh, một phần do lo ngại về kế hoạch ngân sách của Chính phủ mới).

Thị trường kỳ vọng kế hoạch ngân sách lần này sẽ tập trung vào việc hỗ trợ tăng trưởng, và đó sẽ là điều kiện thúc đẩy các nhà đầu tư tăng cường đầu tư vào trái phiếu chính phủ.

Nhật Bản cũng đang thu hút sự chú ý của thị trường (tình hình chính trị - tổng tuyển cử bất ngờ - và cuộc họp chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản), sau khi việc tăng lãi suất và đồng yên tăng giá hồi tháng 8 đã gây ra sự hỗn loạn trên thị trường toàn cầu ngay sau đó.

Ngân hàng Nhật Bản dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất vào ngày 31/10 và các nhà giao dịch sẽ theo dõi các dấu hiệu có thể thay đổi xu hướng đồng yên, vốn đã giảm hơn 8% kể từ giữa tháng 9.

(Theo Reuters)