Đèo Cả phát hành cổ phiếu giá “hời”, huy động gần 500 tỷ đồng để làm điều này

Từ đợt phát hành, HHV dự kiến thu về gần 500 tỷ đồng, trong đó hơn 495 tỷ đồng sẽ dùng để thanh toán tiền mua cổ phần từ Tập đoàn Đèo Cả.

Cụ thể, khoản chi gồm 391 tỷ đồng cho CTCP Cao tốc Cam Lâm – Vĩnh Hảo và 104 tỷ đồng cho CTCP Đầu tư & Xây dựng ICV Việt Nam. Sau phát hành, vốn điều lệ HHV dự kiến tăng từ 4.970 tỷ đồng lên 5.470 tỷ đồng.

Cuối năm 2024, HHV đã nhận 38% cổ phần tại Cao tốc Cam Lâm – Vĩnh Hảo nhưng chưa thanh toán. Đến tháng 7/2025, Hội đồng quản trị tiếp tục quyết định nhận thêm tối đa 19,42% cổ phần, nâng tỷ lệ nắm giữ lên 57,42%. Nếu thương vụ hoàn tất, Cam Lâm – Vĩnh Hảo sẽ trở thành công ty con của HHV.

Dự án cao tốc Cam Lâm – Vĩnh Hảo dài 79 km, khánh thành cuối tháng 4/2024, được đánh giá là tuyến huyết mạch kết nối TP.HCM – Nha Trang, rút ngắn thời gian di chuyển còn 4-5 giờ so với đi quốc lộ 1. Tổng vốn đầu tư hơn 12.000 tỷ đồng, trong đó ngân sách gần 9.000 tỷ, vốn vay 2.700 tỷ và vốn chủ sở hữu hơn 1.000 tỷ. Thời gian thu phí còn gần 16 năm.

Về kết quả kinh doanh, nửa đầu năm 2025 HHV ghi nhận doanh thu 1.680 tỷ đồng, tăng 12% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng 277 tỷ đồng, tăng 35% và đều lập kỷ lục bán niên. Động lực tăng trưởng đến từ hoạt động xây lắp, nguồn thu vận hành hầm và trạm BOT tăng 34% cùng khoản lợi nhuận liên doanh, liên kết từ cao tốc Cam Lâm – Vĩnh Hảo.

HHV đặt mục tiêu năm 2025 đạt doanh thu 3.580 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 556 tỷ đồng, tăng lần lượt 8% và 12% so với năm trước. Sau 6 tháng, Công ty đã hoàn thành 47% kế hoạch doanh thu và 58% lợi nhuận năm.