Tandoland điều chỉnh tài sản thế chấp trái phiếu, phần bảo đảm cho OCB giảm 30%

Công ty Cổ phần Tandoland vừa công bố thông tin bất thường về việc thay đổi điều kiện, điều khoản của lô trái phiếu TDR12602, phát hành ngày 18/6/2026.

Điểm đáng chú ý là doanh nghiệp không thay đổi tài sản thế chấp, mà điều chỉnh cách phân chia quyền bảo đảm trên cùng một khối tài sản. Sau thay đổi, tài sản này sẽ được dùng để bảo đảm cho hai lô trái phiếu TDR12602, TDR12603 và các nghĩa vụ tại Ngân hàng OCB.

Phối cảnh Dự án Dragon Eden của Tadoland

Phần bảo đảm cho OCB giảm hơn 258 tỷ đồng

Theo phương án trước đây, tài sản thế chấp được dùng để bảo đảm cho lô trái phiếu TDR12602 và các nghĩa vụ tại OCB.

Trong đó, nghĩa vụ được bảo đảm tối đa tại OCB là 848,787 tỷ đồng, tương đương 48% giá trị định giá tài sản thế chấp.

Phần dành cho trái phiếu TDR12602 là 345 tỷ đồng, tương đương 20% giá trị tài sản.

Sau khi điều chỉnh, OCB vẫn nằm trong nhóm các bên nhận bảo đảm nhưng mức nghĩa vụ được bảo đảm tối đa giảm xuống còn 590,787 tỷ đồng.

Như vậy, phần bảo đảm dành cho OCB giảm 258 tỷ đồng, tương đương 30,4% so với mức trước đây.

Tỷ lệ bảo đảm của OCB trên giá trị định giá tài sản cũng giảm từ 48% xuống 33%.

Phần tài sản được điều chỉnh này được dùng để bổ sung bảo đảm cho lô trái phiếu TDR12603, với giá trị tối đa 258 tỷ đồng.

Như vậy, tổng giá trị nghĩa vụ được bảo đảm không tăng. Tandoland chỉ phân bổ lại một phần quyền bảo đảm từ OCB sang lô trái phiếu TDR12603.

Tài sản thế chấp được định giá hơn 1.766 tỷ đồng

Theo công bố của Tandoland, tài sản thế chấp là quyền tài sản của dự án, được định giá 1.766,472 tỷ đồng theo chứng thư thẩm định giá của Công ty TNHH Tư vấn Grant Thornton ngày 8/5/2026.

Tổng giá trị nghĩa vụ được bảo đảm tối đa sau khi điều chỉnh là 1.193,787 tỷ đồng, tương đương khoảng 67,6% giá trị tài sản thế chấp.

Phần giá trị tài sản còn lại theo cách tính trên khoảng 572,7 tỷ đồng.

Tuy nhiên, đây là giá trị định giá tài sản và hạn mức bảo đảm theo hồ sơ công bố, không đồng nghĩa với số tiền thực tế mà doanh nghiệp đang nợ OCB hoặc đang phải thanh toán cho các trái chủ.

Lô trái phiếu TDR12602 phát hành tháng 6/2026

TDR12602 là lô trái phiếu được Tandoland phát hành ngày 18/6/2026. Theo phương án bảo đảm được công bố, nghĩa vụ đối với lô trái phiếu này được bảo đảm tối đa 345 tỷ đồng.

Sau khi điều chỉnh, quyền bảo đảm dành cho TDR12602 vẫn giữ nguyên ở mức này.

Trong khi đó, TDR12603 được đưa vào nhóm các nghĩa vụ cùng được bảo đảm với TDR12602 và OCB, với mức bảo đảm tối đa 258 tỷ đồng.

Như vậy, cùng một khối tài sản thế chấp hiện được sử dụng để bảo đảm cho tổng cộng: 345 tỷ đồng nghĩa vụ đối với TDR12602; 258 tỷ đồng nghĩa vụ đối với TDR12603; 590,787 tỷ đồng nghĩa vụ tại OCB. Tổng cộng là 1.193,787 tỷ đồng.

Các bên nhận bảo đảm được phân chia theo nguyên tắc pari passu, tức cùng thứ tự ưu tiên thanh toán và phân chia tài sản theo tỷ lệ được thỏa thuận.

Theo tỷ lệ mới, TDR12602 chiếm 29%, TDR12603 chiếm 22% và OCB chiếm 49% quyền phân chia tài sản bảo đảm. Trước đó, OCB chiếm tới 71%, còn TDR12602 chiếm 29%.

Tandoland đang triển khai những dự án bất động sản nào?

Tandoland là doanh nghiệp hoạt động chính trong lĩnh vực kinh doanh bất động sản và quyền sử dụng đất, có trụ sở tại Khu công nghiệp Tân Đô, tỉnh Tây Ninh.

Một trong những dự án đáng chú ý của doanh nghiệp là Khu công nghiệp Tandoland, có quy mô khoảng 250 ha tại khu vực Lương Hòa - Tân Hòa, huyện Bến Lức, tỉnh Long An trước đây, nay thuộc tỉnh Tây Ninh.

Dự án được chấp thuận đầu tư với tổng vốn hơn 3.144 tỷ đồng, gồm 550 tỷ đồng vốn góp của nhà đầu tư và hơn 2.594 tỷ đồng vốn huy động.

Bên cạnh đó, Tandoland còn gắn với Khu dân cư Mai Bá Hương, được giới thiệu với tên thương mại Dragon Eden, quy mô khoảng 146,8 ha tại khu vực Lương Hòa.

Hai dự án được định hướng phát triển theo mô hình đô thị - công nghiệp tích hợp, kết hợp khu công nghiệp với khu đô thị, nhà ở và các dịch vụ phục vụ người lao động, chuyên gia.

Việc triển khai các dự án quy mô lớn khiến nhu cầu vốn của doanh nghiệp đáng chú ý, đặc biệt trong bối cảnh Tandoland sử dụng cả nguồn vốn tín dụng ngân hàng và vốn huy động qua trái phiếu.