Một công ty bất động sản giảm gần 90% tiền mặt, dồn hơn 659 tỷ đồng vào chứng khoán

Lợi nhuận quý 2 giảm gần 11%

Theo báo cáo tài chính hợp nhất, quý 2/2026, NDN ghi nhận doanh thu thuần 7,53 tỷ đồng, tăng 29,6% so với cùng kỳ năm trước.

Nhờ giá vốn chỉ tăng 5,6%, lên 4,36 tỷ đồng, lợi nhuận gộp đạt 3,17 tỷ đồng, tăng 88,3%.

Nguồn thu chủ yếu tiếp tục đến từ hoạt động tài chính, với doanh thu đạt 28,53 tỷ đồng, tăng 31,7% so với cùng kỳ.

Dự án Khu phức hợp Monarchy

Ở chiều ngược lại, doanh nghiệp ghi nhận chi phí tài chính 1,47 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ được hoàn nhập 6,75 tỷ đồng. Chi phí lãi vay giảm 4%, còn 1,03 tỷ đồng, trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 7,8%, lên 1,81 tỷ đồng.

Kết quả, lợi nhuận sau thuế đạt 26,13 tỷ đồng, giảm 10,9% so với quý 2/2025.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, NDN ghi nhận 24,46 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 126,9% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 25,5 tỷ đồng, giảm 65,7% so với mức 74,27 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước.

Tiền mặt giảm gần 90%, tăng mạnh đầu tư chứng khoán

Tại ngày 30/6/2026, tổng tài sản của NDN đạt 1.356,7 tỷ đồng, tăng 4,3% so với đầu năm.

Đáng chú ý, tiền và các khoản tương đương tiền giảm mạnh từ 261,62 tỷ đồng xuống còn 26,35 tỷ đồng, tương đương giảm 89,9%.

Trong khi đó, đầu tư tài chính ngắn hạn tăng 55,7%, lên 808,84 tỷ đồng. Riêng danh mục chứng khoán kinh doanh có giá gốc 659,41 tỷ đồng, tăng 69,5% so với đầu năm.

Theo thuyết minh báo cáo tài chính, NDN đang đầu tư vào nhiều cổ phiếu niêm yết như Hòa Phát (HPG), Vinhomes (VHM), VPBank (VPB), MB (MBB) và Gelex (GEX).

Tính theo giá thị trường tại ngày 30/6/2026, giá trị hợp lý của danh mục chứng khoán đạt 822,93 tỷ đồng, cao hơn 163,52 tỷ đồng so với giá gốc. Tuy nhiên, doanh nghiệp cũng nâng dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh từ 14,56 tỷ đồng lên 26,86 tỷ đồng, tương ứng tăng 84,5%.

Ngoài ra, công ty còn nắm giữ 176,3 tỷ đồng các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn, tăng 21,7% so với đầu năm.

Hàng tồn kho giảm 42%, tồn kho tại Monarchy - Block B thu hẹp

Đến cuối quý 2/2026, hàng tồn kho của NDN còn 25,17 tỷ đồng, giảm 42% so với đầu năm.

Trong đó, thành phẩm bất động sản đạt 22,45 tỷ đồng, giảm 45%. Biến động chủ yếu đến từ dự án Khu phức hợp Monarchy - Block B, khi giá trị tồn kho giảm từ 31,41 tỷ đồng xuống còn 13,04 tỷ đồng, tương đương giảm 58,5%.

Trong khi đó, giá trị tồn kho tại các dự án bất động sản khác được giữ nguyên ở mức 9,41 tỷ đồng. Chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang tăng 6,6%, lên 2,39 tỷ đồng.

Nợ phải trả tăng hơn gấp đôi, vốn chủ sở hữu giảm nhẹ

Tính đến ngày 30/6/2026, nợ phải trả của NDN ở mức 140,6 tỷ đồng, tăng 122,9% so với đầu năm.

Đáng chú ý, khoản phải trả cổ tức, lợi nhuận ghi nhận 50,61 tỷ đồng, trong khi phải trả ngắn hạn khác tăng gần 880%, từ 5,03 tỷ đồng lên 49,27 tỷ đồng.

Ở chiều ngược lại, vốn chủ sở hữu giảm 1,8%, còn 1.216,1 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu do lợi nhuận sau thuế chưa phân phối giảm từ 494,65 tỷ đồng xuống còn 464,26 tỷ đồng, trong khi vốn điều lệ vẫn giữ nguyên ở mức 716,58 tỷ đồng.